每經(jīng)記者：趙景致 每經(jīng)編輯：張益銘

每年6、7月份是評(píng)級(jí)報(bào)告的密集披露期。在中小銀行經(jīng)營(yíng)壓力仍存的背景下，部分農(nóng)商行被下調(diào)了主體信用評(píng)級(jí)。

如7月31日，中誠(chéng)信國(guó)際公布山西榆次農(nóng)村商業(yè)銀行2023年度跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，將其主體信用評(píng)級(jí)由2021年5月份的A-下調(diào)至BB。此外，延邊農(nóng)商行、河南寶豐農(nóng)商行等均被調(diào)低信用評(píng)級(jí)。

(資料圖)

記者查閱多份評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)現(xiàn)，不良貸款率較高、盈利能力相對(duì)較弱、資本補(bǔ)充壓力較大為各家被下調(diào)評(píng)級(jí)銀行的“通病”。

一銀行資深人士表示，目前宏觀政策力度在加大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況逐步好轉(zhuǎn)，有利于后續(xù)提升銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。

此外，數(shù)據(jù)顯示今年來(lái)中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行也加速落地，這有利于中小銀行提高資本充足率水平，化解信用風(fēng)險(xiǎn)，加大不良處置力度，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

多家銀行主體信用評(píng)級(jí)被下調(diào)

從調(diào)整情況來(lái)看，中誠(chéng)信國(guó)際將山西榆次農(nóng)商行的主體信用評(píng)級(jí)由2021年5月份的A-下調(diào)至BB；延邊農(nóng)商行的主體信用等級(jí)由A+下調(diào)至A-；河南寶豐農(nóng)商行的主體信用等級(jí)由A+下調(diào)至A-。

發(fā)行人主體評(píng)級(jí)是專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)債主體信用及其違約可能性的描述，國(guó)內(nèi)目前一般用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C等表示資信評(píng)級(jí)由高到低的不同級(jí)別。此外，還通過(guò)增加“+”或“-”符號(hào)來(lái)表示評(píng)級(jí)在各主要評(píng)級(jí)分類中的相對(duì)強(qiáng)弱。

與評(píng)級(jí)下調(diào)相對(duì)應(yīng)的是，上述銀行主要“通病”為不良貸款率較高、盈利性弱以及資本補(bǔ)充壓力較大。

不良貸款方面，如榆次農(nóng)商行2022年不良貸款余額為18.91億元，不良貸款率達(dá)到16.94%；延邊農(nóng)商行（合并口徑，下同）2022年不良貸款余額為36.65億元，相較2021年翻倍，不良貸款率也由2021年的2.1%升至4.26%。

盈利性方面，榆次農(nóng)商行2022年凈息差降至0.07%，延邊農(nóng)商行為1.11%，均低于同期商業(yè)銀行平均水平1.91%。資本充足率方面，截至2022年末延邊農(nóng)商行為9.57%；榆次農(nóng)商行僅為-2.49%。

一銀行業(yè)資深專家表示，評(píng)級(jí)調(diào)整有多個(gè)原因。第一個(gè)方面是近年的宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇存在區(qū)域不平衡、行業(yè)不平衡，會(huì)導(dǎo)致部分區(qū)域銀行短期的盈利承壓。第二個(gè)方面則是跟銀行自身的經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等有關(guān)系。

“評(píng)級(jí)需要根據(jù)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)狀況以及內(nèi)部治理等各方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。目前宏觀政策力度在加大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況逐步好轉(zhuǎn)，有利于后續(xù)提升銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，進(jìn)而提升信用評(píng)級(jí)。”上述資深人士表示。

記者注意到，本次也有部分銀行主體信用等級(jí)上調(diào)。如樂(lè)山市商業(yè)銀行上次級(jí)別為AA，7月31日聯(lián)合資信上調(diào)評(píng)級(jí)為AA+。同日，唐山銀行信用評(píng)級(jí)由AA+升至AAA，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為聯(lián)合資信評(píng)估股份有限公司。

今年年初，中金銀行研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，考慮到過(guò)去五年的風(fēng)險(xiǎn)處置經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計(jì)2023年中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)有區(qū)域分化、有序處置兩大特征，對(duì)金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的影響較為有限，無(wú)需過(guò)分擔(dān)心系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

多地加快發(fā)行中小銀行專項(xiàng)債

隨著利率市場(chǎng)化的深入，中小銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇。

與國(guó)有行、股份行相比，目前我國(guó)的城商行、農(nóng)商行資本充足率水平略低。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，城商行的資本充足率為12.61%，農(nóng)商行為12.37%。而此次被下調(diào)評(píng)級(jí)的幾家銀行資本充足率也均低于同業(yè)水平。

“近幾年個(gè)別銀行由于內(nèi)源性的資本補(bǔ)充不足、外源性的補(bǔ)充渠道狹窄，再加之要加大不良資產(chǎn)的處置以及業(yè)務(wù)擴(kuò)張需要消耗資本，在這種情況下，個(gè)別銀行資本充足率為負(fù)值并不奇怪。”上述人士指出。

記者注意到，自2020年7月，國(guó)常會(huì)提出允許地方政府專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金以來(lái)，中小銀行專項(xiàng)債成為了各地政府支持中小銀行改革化險(xiǎn)的常用工具。

華創(chuàng)證券固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)指出，專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本金的模式包括認(rèn)購(gòu)轉(zhuǎn)股協(xié)議存款和間接入股主次兩種。

認(rèn)購(gòu)轉(zhuǎn)股協(xié)議存款由地方財(cái)政部門直接認(rèn)購(gòu)中小銀行的轉(zhuǎn)股協(xié)議存款，補(bǔ)充其他一級(jí)資本，還款來(lái)源為中小銀行經(jīng)營(yíng)所得。間接入股注資為地方政府以地方金融控股公司作為橋梁，對(duì)中小銀行進(jìn)行間接入股注資支持，通過(guò)普通股補(bǔ)充核心一級(jí)資本，還款資金來(lái)源為股利分紅和股權(quán)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)讓所得。

此前有銀行指出，利用專項(xiàng)債資金進(jìn)行轉(zhuǎn)股協(xié)議存款，補(bǔ)充其他一級(jí)資本，有利于提高資本充足率水平，化解信用風(fēng)險(xiǎn)，加大不良處置力度，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，增加信貸投放，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持三農(nóng)、小微發(fā)展，踐行企業(yè)社會(huì)責(zé)任。

“今年發(fā)行節(jié)奏加快，已發(fā)1342億，為2022年的2.13倍；歷史累計(jì)發(fā)行45只，累計(jì)發(fā)行金額4072億元，已批額度中仍有1428億待發(fā)。”研究團(tuán)隊(duì)指出。

上述資深人士指出，由于專項(xiàng)債資金是有退出機(jī)制的，而且也要回歸市場(chǎng)化的方式，因此通過(guò)中小銀行專項(xiàng)債補(bǔ)充資本，可以倒逼中小銀行加快完善內(nèi)部治理，提升經(jīng)營(yíng)能力。

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